Καθώς τον τελευταίο καιρό, αφιερώσαμε τον περισσότερο χρόνο (τουλάχιστον εγώ, αλλά πιστεύω και οι περισσότεροι) σε momentum-trade σε διάφορα micro-caps και μάλλον σε όλους προέκυψαν αρκετά καλά κέρδη, η σημερινή ανάρτηση στρέφεται προς την αντίθετη κατεύθυνση, ήτοι μία μακροπρόθεσμη ‘επενδυτική’ επιλογή ηπιότερου ρίσκου, με δυνητικά όμως υψηλή ανάπτυξη, σε δεκαετή, τουλάχιστον, ορίζοντα.
Για να μην φλυαρούμε όμως…
Τι εννοούμε με τον όρο «Έξυπνες» πόλεις
Είναι η χρήση νέων ψηφιακών (κυρίως) τεχνολογιών οι οποίες επιτρέπουν ή και εξελίσσουν, μία νέα γενιά υποδομών/υπηρεσιών υψηλότατης παραγωγικότητας στον Αστικό και περι-αστικό κυρίως χώρο. Τέτοιες εφαρμογές αφορούν ενδεικτικά :
-Έξυπνα κτίρια/κατοικίες
- Εφαρμογές Ασφάλειας/ παρακολούθησης υποδομών και εγκαταστάσεων (πχ ηλεκτροφωτισμός)
-Χρήση γεω-χωρικών δεδομένων, GPS data σε μετακινήσεις/ κυκλοφορία/ δημόσιες συγκοινωνίες,
- Αισθητήρες και ροές δεδομένων real time, σε δημόσιες υποδομές
(πχ εν μέσω πανδημίας, η παρακολούθηση των ιικών φορτίων μέσα από τα αστικά λύματα, είναι στην ουσία μία τέτοια εφαρμογή),
-Τον έλεγχο/ βελτιστοποίηση ροών δεδομένων και ενέργειας σε δίκτυα (πχ Ενέργεια, Φωτισμός.. Αέριο …)
-Γενικές εφαρμογές internet of things (ενδεικτικά αυτοματοποιημένα ‘παρκόμετρα’ , τέλη διέλευσης, ψηφιακά πιστοποιητικά, μετρητές ενέργειας κ.α μόνιμα συνδεμένα σε ένα δίκτυο/cloud, αυτόματες συναλλαγές με ψηφιακά token (iota πχ που μετέχει σε ερευνητικά EU-Horizon) - ).
-Μικρο-αισθητήρες κάθε τύπου σε κάθε λογής αντικείμενο
Ευρύτερο Πλαίσιο
Όσον αφορά τις μεταφορές και τις αστικές υποδομές του επόμενου αιώνα, το ενδιαφέρον εως στιγμής έχει επικεντρωθεί κυρίως γύρω από την αυτόνομη οδήγηση-ηλεκτροκίνηση με τις αποτιμήσεις του κλάδου όμως να είναι ήδη βεβαίως, υψηλότατες.(Tesla- Uber, Nio, Battery as a service κ.α πολλά)
Η προσέγγιση αυτή, είναι προφανώς ‘λογική’, αλλά και αρκετά Αμερικανο-κεντρική, γεγονός αναμενόμενο μεν, καθώς αναφέρεται πρωτίστως σε αντίστοιχο κοινό/εταιρείες/ βλέψεις/ συνήθειες, όπου η κυριαρχία χρήσης ιδιωτικών μέσων (αυτοκινήτου) και ιδιωτικών μονοκατοικιών, είναι καθολική, ενώ η διαβίωση/εργασία γίνεται σε οικιστικά τοπία τα είναι εξαιρετικά διεσπαρμένα (Αστική διάχυση αμερικανικών προαστίων) σε αντίθεση με τα αστικά κέντρα της Ευρώπης και της Ασίας.
Επιπλέον, οι παραδοσιακοί τομείς υποδομών (Λύματα, ενέργεια, υδροδότηση κ.α), με βεβαιότητα θα απορροφήσουν διεθνώς υψηλά ποσά τόσο ιδιωτικών όσο και δημοσίων επενδύσεων , σε μία (επόμενη) δεκαετία όπου θα εφαρμοσθούν μεγαλειώδη προγράμματα δημοσίων επενδύσεων σε παγκόσμιο επίπεδο, τροφοδοτούμενα νομισματικά είτε δημοσιονομικά, τα οποία κυοφορούνται σήμερα.
(σ.σ Πολιτικές Baiden, Ευρωπαϊκά PEPP, Στροφή Κίνας σε μοντέλο εγχώριας κατανάλωσης-επενδύσεων, κ.α)
(United Nations, World Urbanization Prospects 2018. 3 C40 Cities
(World Bank Forecasting infrastructure investment needs for 50 countries, 7 sectors through 2040 (worldbank.org))
Επενδυτική Προσέγγιση
Καθώς ο τομέας είναι εξαιρετικά ‘δύσκολος’ στην παρακολούθηση για stock-picking, θεωρώ ασφαλέστερη την επένδυση στην κατεύθυνση αυτή, μέσα από ένα καλάθι μετοχών (ETF) που ακολουθεί όσο το δυνατόν συνολικότερα τον τομέα και το οποίο στο μέλλον θα μπορεί να σταθμίζει και να εισάγει τους ‘νέους παίκτες’ που θα εμφανίζονται.
• το iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF (IE00BKTLJC87) της BLackrock , το οποίο ακολουθεί τον STOXX Global Smart City Infrastructure Index και επικεντρώνεi κυρίως στις υποδομές,
• το Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) UCITS ETF – Acc ( LU2023679256) της Societe General, το οποίο διαπραγματεύεται στα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια με το ticker IQCT και στο XETRA IQCY, βασίζεται στο δείκτη MSCI Smart Cities, και έχει περισσότερο ‘τεχνολογικό’ χαρακτήρα (η lyxor το εντάσσει στα etf που ακολουθούν innovation-disruptive technologies...βασικά αντιγράφοντας την επιτυχία των ARK)
Χάριν συντομίας, και προσωπικής επιλογής, θα εστιάσω σε αυτό της LYXOR :
Το καλάθι, περιέχει περί τις 120 μετοχές εταιρειών, περιλαμβάνοντας εταιρείες του ΙΤ, διαχειριστές υδάτων, κατασκευαστές αισθητήρων κ.α :
*Η πλήρης λίστα στο KIDD του ETF
https://www.lyxoretf.com/pd...
Χαρακτηριστικά
To μέγεθος του, είναι μικρό (περί τα 25εκ) και το ετήσιο κόστος/προμήθεια είναι στο 0.15% προς το παρόν- ως τιμή ‘γνωριμίας’- με το κόστος να πηγαίνει στο 0.35-0.40 πιθανόν από το 2022 (αρκετά ανταγωνιστικό).
Επίσης, είναι Accumulating (δλδ ενσωματώνει τα μερίσματα στην τιμή του και δεν τα διανέμει, κάτι μάλλον θετικό για μακροπρόθεσμους επενδυτές, καθώς δεν παράγει φόρους επί μερισμάτων).
Aπόδοση
Απόδοση
Από τον περασμένο Μάρτιο οπότε και δημιουργήθηκε, η πορεία του συμβαδίζει περίπου με τους διεθνείς δείκτες.
Προσωπική Διαχείρηση
ένα 2,5% του ‘σοβαρού’ Χαρτοφυλακίου, το οποίο σκοπεύω να το διακρατήσω ως ‘περιφερειακή’ τοποθέτηση «για πάντα» , δλδ τουλάχιστον για την επόμενη δεκαετία. Στόχος είναι, η απόδοση να υπερβαίνει αρκετά τη μέση του MSCI WORLD, τουλάχιστον κατά ένα 50%.
ΟΛΑ Τα παραπάνω προφανώς δεν αποτελούν σύσταση αγοράς ή κάθε άλλου τύπου.
Το SOLtrade υπενθυμίζει ότι απαγορεύεται η αναδημοσίευση, αναπαραγωγή, ολική, μερική ή περιληπτική ή κατά παράφραση ή διασκευή ή απόδοση του περιεχομένου του παρόντος δικτυακού τόπου με οποιονδήποτε τρόπο, ηλεκτρονικό, έντυπο ή άλλο, χωρίς την προηγούμενη γραπτή άδεια του δημιουργού / συντάκτη.
